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之前预测利息加到5.5%到6% 美国房地产一定会爆。 因为换算成抵押贷款利率就高达9%以上了。一定会带动股票，债权，汇率三杀。不过这次银行倒闭的速度也太快了。科技股的下跌幅度超过想想。

原因是受美国的加息政策影响，硅谷银行出现了挤兑。

用户要把在硅谷银行的钱提出，买其他银行的存款，毕竟现在只是存款，就能有5%收益。

为了应对大量的提现，硅谷银行只好变卖持有的MBS，但又因为加息，MBS本身也在跌，这一卖更是雪上加霜。

卖了210亿，收获18亿美元亏损。

公司举步维艰，于是想到能否通过增发股票，补充点资金，这边算盘刚拿起来，投资人就意识到有麻烦了。

紧跟着就是……落井下石。

大资金不计成本抛售股票，把股价砸下来，又造成进一步恐慌，大户排着队的继续提现。

然后短短两天，就宣告破产了。

至于说这件事会不会造成更大的连锁反应，也不一定。

因为硅谷银行……算是一家非典型银行。

前面说现在存款就有5%的利息，但那是别人家，硅谷银行可给不出这么高的利息。

所以它才被挤兑了……

事情的起因，要从疫情期间美国的大放水说起，硅谷银行趁放水吸收了大量低息存款，利率成本大约0.25%。

存款额从700亿快速涨到2000亿。

有了存款，银行就想赚利差，最好还是稳定低风险的那种，然后就盯上了MBS，按揭抵押贷款证券，没错，08年金融危机的罪魁祸首之一。

当然，现在MBS也已改头换面了，持有到期应该很安全。

问题是，硅谷银行无法持有到期了。

硅谷银行买了800亿美元的MBS，持有到期收益1.63% ，相对于当时0.25%的资金成本，这个是高的。

但现在存款利率5%，这就血亏了啊。

如果跟着把利息加上去，血亏，如果卖掉还钱，也还是亏。

两亏相权……还是卖掉还钱吧：）

很多人可能会说，那他这是活该呀，谁让你贪心搞期限错配呢，早晚肯定要被挤兑。

但问题是，

期限错配赚利差，几乎是所有银行都会做的事。

资本的天性是逐利，白花花的存款在那放着……不投岂不是天大的浪费？而安全又高息的资产，必然是以牺牲流动性为代价的。

区别，也无非是谁家风控稍微好一点点。

说回到硅谷银行现在的风险，会不会大范围扩散，其实取决于MBS的暴跌，会不会影响到其他银行。

资产之间总有各种莫名其妙的嵌套，所以现在美国银行、富国银行、花旗都在跟着跌，也反映了市场对他们的担忧。

甚至于这个事情发生，会不会导致美国加息停步。

也还真不好说，通胀是另一头洪水猛兽。

且看他们如何收场吧，只是我们的港股，恐怕又要在风雨中多飘摇一会儿了

类似的事情隔几年就会发生一次，道理虽然都懂了，但看到暴跌的程度，依然是触目惊心。

失去流动性，真的是很可怕的事情。

一旦大家看到苗头不对，拼的就是谁跑得更快。

昨天上午吧，硅谷银行CEO还在发表讲话，劝大家“沉住气”，下午几个大户就又跑过去，提走了几亿，现在看到宣布破产，应该还会庆幸一下。

我信你的鬼……

我们普通人能借鉴的，就是投资一定要考虑时间周期。

别拿要用的钱投资，更不要随意加杠杆。

普通人不会面临挤兑，但会面临失业、现金流断裂，万一极端情况发生，还不上钱，就不得不拍卖资产，价格就不是自己能定的了。

这两年风向多变，也是额外的风险。

美国2年前还是大放水，之后突然转换到加息；我们则是遇到了房地产的大拐点。

切记安全第一，赚不赚钱还是其次，首先要好好活下来呀。